Limites de levier et de marge en Australie

L'effet de levier est la pratique consistant à emprunter des fonds à votre courtier pour contrôler des positions plus importantes que vous ne pourriez le faire en utilisant uniquement vos propres fonds. Pour pouvoir utiliser l'effet de levier, vous devez déposer une garantie en espèces sur votre compte de courtage et cela est souvent appelé (de manière quelque peu déroutante) marge également.

L'effet de levier comporte d'énormes risques car il peut amplifier vos pertes potentielles et vous pouvez finir par vider votre compte de trading avec une seule mauvaise transaction.

En fixant des limites d'effet de levier, les régulateurs limitent la taille des positions que les investisseurs de détail peuvent ouvrir contre leur garantie en espèces. En d'autres termes, ils limitent l'exposition des investisseurs de détail à des marchés volatils et risqués tels que le forex.

Les limites d'effet de levier protègent vos intérêts en tant qu'investisseur de détail en protégeant votre garantie en espèces d'être anéantie même par des mouvements de marché minimes.

Le trading sur marge, en revanche, signifie que vous mettez en jeu votre propre capital et/ou les titres détenus sur votre compte de marge en tant que garantie (appelée marge) en échange d'un prêt à court terme fourni par votre courtier. En contractant un prêt sur marge contre vos actifs, vous augmenterez également votre pouvoir d'achat.

Vos espèces et/ou vos titres servent de dépôt de garantie pour garantir le remboursement de votre prêt. Cette exigence de marge est généralement exprimée en pourcentage de la taille totale de la position que vous visez à ouvrir avec l'argent emprunté.

En fixant des limites de marge, les régulateurs limitent le montant des prêts sur marge que les investisseurs de détail peuvent contracter auprès de leurs courtiers contre leurs actifs. En d'autres termes, ils limitent l'exposition des investisseurs de détail au risque de marché et à la volatilité (typiquement sur les marchés d'actions), protègent leur marge et plafonnent le montant de la dette que les investisseurs de détail peuvent accumuler.

En 2021, la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC), le régulateur du marché financier du pays, a lancé une ordonnance d'intervention sur les produits liée à l'émission et à la vente de contrats pour différence (CFD) aux investisseurs de détail. L'ASIC a déclaré que les mesures, qui ont été introduites comme temporaires, resteront en place jusqu'en 2027 au moins et contiennent des limitations sur les ratios de levier autorisés, entre autres règles.

Selon l'ASIC, les pertes nettes globales des comptes de clients de détail ont chuté de 91% à la suite de cette intervention, tandis que le nombre de comptes de clients de détail perdants par trimestre a diminué en moyenne de 51%.

Limites de levier en Australie

Selon les règles de l'ASIC, le levier maximum en Australie est limité entre 30:1 et 2:1, selon la volatilité de l'actif sous-jacent.

Ces limites s'appliquent aux courtiers réglementés par l'ASIC car le régulateur a déclaré avoir constaté que la plupart des clients de détail perdent de l'argent en négociant des CFDs.

Gardez à l'esprit que votre courtier a le droit d'appliquer des limites de levier plus strictes et des exigences de marge que celles établies par l'ASIC. Consultez cet article pour voir les principaux aspects du choix d'un courtier sûr qui respecte toutes les exigences réglementaires.

Autres réglementations pour les courtiers CFD en Australie

Compte tenu des pertes des investisseurs causées par les CFD, l'ASIC a imposé un ensemble de restrictions supplémentaires et exige que les courtiers respectent les suivantes:

• Ils doivent clôturer les positions CFD des clients lorsque les fonds du client tombent à 50% de la marge minimale requise pour maintenir leurs positions ouvertes.
• Fournir une protection contre le solde négatif à leurs clients afin d'avoir une limite globale garantie sur les pertes des clients de détail.
• S'abstenir d'offrir des incitations pour encourager le trading de CFD.

En plus de ce qui précède, l'ASIC a lancé des actions d'application pour lutter contre les comportements abusifs, publié des avis d'avertissement publics et d'autres déclarations et a mis en place des réglementations plus strictes pour protéger les traders de CFD.

Limites de trading sur marge en Australie

L'ASIC n'a pas déterminé de limites de marge spécifiques ou de ratios prêt/valeur concernant les prêts sur marge. Au lieu de cela, les prêteurs sur marge (banques et courtiers) sont soumis à des obligations concernant le prêt responsable, comme prendre des mesures raisonnables pour évaluer et vérifier la capacité financière des clients lors de la première fourniture d'un prêt sur marge ou de l'augmentation de la limite de prêt.

Les prêteurs sur marge sont également explicitement tenus d'informer rapidement les emprunteurs des appels de marge, de fournir des relevés périodiques, des évaluations de l'adéquation et de divulguer les structures de frais à l'avance, conformément aux dispositions de la Loi sur les sociétés de 2001. Selon les pratiques du marché australien, les ratios prêt/valeur varient entre 40% et 80%, en fonction des actifs fournis en marge.

Quel est l'effet de levier maximum en Australie?

Le levier maximum autorisé pour le trading de détail en Australie est soumis à des réglementations imposées par la Commission australienne des valeurs mobilières et des investissements (ASIC). L'ASIC a introduit de nouvelles réglementations qui ont limité le levier maximum pour les traders de détail entre 30:1 à 2:1, en fonction de la volatilité de l'actif sous-jacent.

Les paires de devises majeures peuvent être échangées avec un ratio de levier maximum de 30:1, les devises non majeures, les principaux indices boursiers et l'or avec 20:1, les actions individuelles avec 5:1 tandis que les cryptomonnaies avec 2:1. Gardez à l'esprit que votre courtier peut appliquer des limites plus strictes que l'exigence réglementaire.

Les CFDs sont-ils légaux en Australie?

Les contrats pour différence (CFD) sont légaux en Australie mais fortement réglementés. Selon les lois australiennes, les fournisseurs doivent :

• appliquer la 'protection de clôture de marge' pour mettre fin à un ou plusieurs CFDs ouverts avant que tout ou la plupart de l'investissement ne soit perdu,
• limiter les pertes des clients de détail en fournissant une protection contre le solde négatif,
• respecter des limites spécifiques de ratio de levier, qui varient dans une fourchette de 30:1 à 2:1 en fonction de la classe d'actifs CFD,
• s'abstenir d'offrir des incitations à négocier des CFDs, tels que des crédits de trading et des remises, ou des cadeaux 'gratuits' comme des iPads

Qu'est-ce que la règle de clôture de marge de l'ASIC ?

L'ASIC, le régulateur du marché financier australien, exige que le courtier clôture les positions CFD et forex de leurs clients lorsque leur équité (c'est-à-dire l'argent comptant incluant tous les profits et pertes en cours) ne couvre que 50% de leur exigence de marge.

N'oubliez pas que vous pouvez choisir de trader avec des niveaux de levier inférieurs au maximum autorisé pour mieux gérer les risques et éviter des pertes importantes. De nombreux courtiers permettent aux traders de définir manuellement le niveau de levier pour leurs transactions.